2013-7-24 真的是十年河東十年河西。

先來看一張股票的月線圖：

從12.5元的股價經歷12年後，狂漲到415元，這是哪一檔飆股呢?
您沒看錯！這是和泰汽車的股價，
在2002年電子股還當家做主的年代，
汽車股被視作標標準準的夕陽工業，
當電子股在2000年崩盤後，
這些傳產股卻跌得比電子股還厲害，
傳產股在當時是標標準準的票房毒藥。

如今電子股卻走入相同的命運，
一提到電子股，搖頭嘆息的人居多，
隨隨便便任何一檔傳產績優股，本益比都遠高於績優的電子股。

如果以傳產股30倍左右的本益比來估算，
當年的宏達電應該要有2000元，
現在的台積電至少也是180元，
華擎和川寶也應當在300元以上。

那問題究竟出在哪裡?
電子股的黃金年代真的一去不復返?
傳產股繼續雄霸天下?

當然事情沒有如此簡單，
並不是會賺錢的公司股價就會上漲，
因為股票市場就是籌碼的戰爭，
籌碼不夠集中的股票，
很難有上漲操作的空間。

今天在天上飛的傳產股，
其實在十多年前都經歷過大利空的洗禮，
當時散戶投資人當時賣光了手中所有的傳產股，
紛紛擁抱當紅的電子股，
但萬萬沒想到電子股卻在十年前開始走下坡，
大部分的投資者都捉鱉走龜，損失慘重。

所以長時間的利空是讓籌碼集中最好的方法，
但不是所有的股票經過利空洗禮後都會產生籌碼集中的效應，
一些爛公司的大股東絕對不會有興趣在低價的時候大量收購股票，
只有每年能穩定獲利的績優公司在經過利空洗禮後才能浴火重生。

華擎和川寶都是我心目中這種典型的績優公司，
就算處於股價壓縮期時每年都還能有不錯的配股配息，
一家好公司的股價絕對不會甘於寂寞，
市場上有太多的主力都在暗中覬覦這些肥肉，
但除非有重大的利空，否則散戶不會輕易賣出這種公司的持股，
所以耐心和鬥智變成了決定勝負的關鍵，
當然市場的這些主力絕對比你有耐心和有心機，
因為他們才是有能力制定遊戲規則的人，
不過台語有句俗話卻很寫實:在戲棚下站久了，東西就是你的，
所以我們就先選個對的戲棚，繼續站著吧。

2013-7-22 川寶在耍寶嗎？

我不知道還有多少朋友手上還持有這檔股票，
因為經過長達半年以上股價的沉寂，
還有多少人手中有這檔持股？
至於我手上的持股數目和一年前比較起來，
幾乎是成長了一倍有餘。

最近川寶的股價開始蠢蠢欲動，
當然以營收和獲利來看，
它的確有相當大上漲的潛力。
不過主力無所不用其極的洗盤手法卻讓人不敢恭維，
怎麼說呢？

先看下面這個新聞：

在這個新聞出現後，川寶的股價開始大漲，
最高來到78元以上，不過好景不常，川寶三天後
出面否認這個消息，股價也立刻回跌，
這些當然都是主力慣用的操作手法，
一點都不為奇。

好笑的是這則新聞明明是利空，怎麼會被視作利多呢？
因為按照川寶第二季的營收，上半年的EPS稅前最差
也要有5.0元以上，怎會只有4.5元呢？

所以這個所謂法人放出的假新聞只是為了洗盤罷了，
因為營收一出來，除非有特別的事故，
否則EPS很容易就被推算出來，
一些喜歡看財報買股的人會先上車，
這個新聞就是要洗這些手腳快的人，
至於像我這種已經坐到腳發痲的人，
還是很有耐心的等它股價大暴走。

2013-7-19 怎麼只跌了130幾點？

看見台積電跌停，其實應該是當做人生的一件樂事，
雖然我手中也有台積電的持股，
但看到股市難得一見的景象，還是得額手稱慶一下。

台積電是所有手機、電子產業的上游龍頭，
龍頭潰不成軍，下半年台灣的電子產業那還有任何的希望？
當然要趕快出清手中所有的電子股持股，趕緊逃命去！！
這就是股市背後控盤者、外資要我們這些散戶體認的事實，
不過這項陽謀露出的狐狸尾巴未免太多，
手法實在太過粗糙了。

首先，所有的電子股應該都要跟著大跌才對，
沒想到大盤居然只跌了130點，
台積電不是沒有跌停過，
但摔的如此鼻青臉腫後，台股居然只跌了130點，
這應該是我印象中的第一次，
顯然控盤者只想花最少的成本來洗盤，
所以打蛇只打七寸，指標股台積電、世界先進和大立光都成了代罪羔羊。


更啟人疑竇的是外資之前根本沒有連續大賣台積電持股，
按照外資這種直接跳空跌停的玩法，受傷最重的並不是一般的散戶投資者，
持股達77%的外資才真的是損失超級慘重，
難道外資是拿磚頭砸自己的腳？

而台積電目前真的有利空嗎？
其實台積電真正的利空應該是從今年的第四季開始，
高階手機產業從今年開始步入成熟期，
台積電這一波賴以成長的基石似乎開始動搖，
幸好老張還保證台積電第三季還能保有3-5％的成長動能，
至於第四季恐怕我也不會相信台積電還能保持強勁的成長。

所以台積電的股價高點也許就會在今年第三季出現，
外資應該會做一個最後逃命波來減碼手中的持股，
而今天就是這個最後逃命波前最後的絕殺！
先放出所有不利消息來殺盡所有信心不足的持股者。


也因為如此所以我才會在前一篇文章中預測台股的高點會在第三季出現，
如果從目前的技術面觀察，
金融股是在做最後的關前整理，
突破前高後就會完成最後的頭肩底型態，
而電子股則已經拉回做第二隻腳，
台股要再往下探底的機會不大，
不過從均線的角度觀察，
目前月均線和季均線都還扣減在低檔區，
控盤者還可以容許空頭在此處放肆2-3天都還無礙大盤的多頭格局。

2013-7-13 這一波是玩真的麼?

在大家還在思索QE退場會造成什麼效應時，
大盤卻已經悄悄地從低點上漲將近500點。
這一波是玩真的嗎?會不會突破9000點?
我心目中的答案是有80%的機會大盤會上攻9000點，
我知道下半年一定會上攻9000點，
只是沒想到來的如此之快。


當報紙把證所稅的修改定案當作利多出盡，
當大家把QE退場當成世界末日，
當金融股一連串的超級利多被投資大眾視若無睹時，
這些都不是單一的事件，
而是媒體刻意的操作，
把所有的利空極大化，
把所有的利多醜化，
這樣才能洗盡所有的籌碼。

我一年多以前就開始看好金融股，
不過金融股直到現在才真正完成一個頭肩底的型態，
所以這一波金融股是真正的主角。
台灣所有的金融股上半年賺了多少錢?
我想等半年報出爐時應該是精采可期。
有本業的利多護身，
加上未來兩岸層出不窮的題材，
金融股會走出一個超級大長多。

至於電子股，高價的大立光似乎開始風華退盡，
當高階手機銷售量開始成長趨緩時，
當然很難支撐大立光如此高的本益比。

不過兵多將廣的電子股根本不愁無可用之兵，
台積電聯電的半年報效應，
跌深開始反彈的鴻海、華碩、和宏碁，
甚至一些傳統的PC股在經過多年的沉寂後都很有可能再浴火重生，
這些都是多頭主力在大盤上攻9000時隨時可調用的部隊。

而在大盤的技術分析上，
所有的短中長均線翻揚向上，
主力對量能的操做絲毫沒有失控，
所以萬事俱備，只欠東風，
東風是甚麼?
難道是這次有驚無險的颱風嗎?

證所稅與QE的聯想

這一陣子電腦成了我的天敵，
只要一靠近電腦螢幕，手一握滑鼠，
肩膀和背部的肌肉就開始不停的抽痛，
我只能離電腦越遠越好。

最近發生的事情非常有趣，
當初轟轟烈烈的證所稅突然之間就無疾而終，
美國的QE在不久的將來也會慢慢結束，
這兩件風馬牛不相及的事情應該很少人會把它們聯想在一塊，
不過我其實有個無法證實的想法：證所稅當初也許就是用來對付QE。

一個勞民傷財了幾百億的證所稅難道只是一個人的隨興之作嗎？
再怎麼樣腐爛的政府最會做的事情還是從人民口袋中撈錢，
難道馬真的不知道證所稅的傷害？

不過QE對台灣的傷害也許更大，
這是一場經濟史上史無前例的戰爭，
如果台灣的股票市場任由QE流入的熱錢毫無顧忌的掠奪，
台灣真的會陷入一場金融風暴的災難中。

證所稅彷彿替台灣散戶們築起了一道保護傘和天險，
讓容易失控的散戶們不會隨外資起舞，
所以這快一年多以來，股市成交量不斷地委縮，
散戶們都不想進場，
不過股市中卻不見得安寧，
政府基金和外資不斷地對做，
外資不停地買超也無法將台股抬上8500的天險，
但是當外資要開始撤退時，
我們也看到一隻黑手穩穩地將台股撐住。

大盤未來依然相當樂觀，台股還是按照控盤者想要的方向在走，
未來一年內可能發生的利空都先測試過台股，
對於下半年可以抱持著更樂觀的心態。

有甚麼準則可以知道股價是處於高點?

因為有網友問這個問題，所以我就想試著回答。
當然，這是一個很難回答的問題，
因為大家都知道千變萬化都還不足以形容股市的面貌，
所以光是用文字實在很難把一件很複雜的事情說得明白。

不過有一些很簡單的原則倒是可以拿來觀察和研究，
雖然無法套用在所有的股票身上，
但約略有70%的準確度。

其實只要把股票的位階分成兩種狀態就好：

盤整：盤整就是大戶為了賣出或買進股票，所以我們常說盤頭或盤底。
下跌或上漲：盤整結束後，利用股價的變化，進入下一個盤整區的過程。

如果一支股票是在主升段或末升段，主力的任務就是在最短的時間
之內將股價拉抬到下一個盤整區，在這期間，股價幾乎是天天創新高，
如果一但背離了這個特質，就要開始注意了，一旦股價連三日不創新
高，有很大的機會就是做頭的開始。

如果一支股票是在初升段期間，因為長天期的均線還沒有翻揚向上，
長期的套牢者還沒有被洗出場，所以主力作手會邊拉邊洗盤，
也因此很難看到像主升段或末升段那種如日中天的光景，
而在初升段中也是很多投資者最容易被洗出場的時候，
甚至很多有經驗的投資者也會被洗出場，
因為只有在籌碼最乾淨的時候，
才會進入漲升速度最快的主升段。


所以在初升段的時候，其實不必去在意高點在哪裡，
如果你想在這個階段去尋找相對高點賣出股票，
常常會賠了夫人又折兵。

至於目前大盤的位階是在哪裡?
應該是還在大初升段中的主升段中的初升段，

這樣講好像很繞舌，
因為我有點偷懶，不想畫圖。

為什麼股價創歷史新高的股票還可以買進？

前一陣子最熱門的話題之一是台積電股價已經創歷史新高，
當然這是指還原權值後的歷史新高，
如果我沒記錯的話，台積電的歷史高價應該是350元，
不過那時候的股本僅有150億，
就算那時候買在高檔，
現在的成本還在30元以下，
也就是目前都還淨賺4倍，
買到一檔真正的積優股擺久一點，
真的是做夢都會偷笑。

不過當台積電創歷史新高的時候，
相信大部分的人也賣光了股票，
想玩它的散戶也很少，
但沒想到它還能夠繼續一路過關斬將來到將近120元，
這是怎麼一回事？

其實這並不奇怪，
當主力決定把一檔股票拉過創歷史新高，
讓所有散戶都解套，
這代表所有的股票也幾乎都集中在有心人手上，
當股票繼續往上拉時，
已經沒有所謂的解套賣壓，
可能的賣壓就只剩下停利的賣壓，
所以股價往上的壓力遠比想像中來的輕。

當然一檔股票能創立歷史新高一定有它背後實質的利多，
而且這種利多我們散戶一時之間無法想到，
能知道這些利多的人自然就是那些在背後拉抬股價的人。


不過當一檔股票創歷史新高時也別急著跟進，
有些作手常常會如此虛晃一招再讓股票下殺，
至少要等股價來回測試歷史高點幾天後再決定是否買進會比較妥當。

有人說買股票絕對不能追高，這個【高】指的是絕對高檔，
也有人說買股票就是要追高，這個【高】指的當然是相對高檔，

此高非彼高也。

證所稅的陰謀論

我一直都認為證所稅是一項陰謀，
而且是一個非常可怕的陰謀。
因為它故意讓大部分的散戶遠離市場，
讓別有用心的人有充足的時間低價收購想要的籌碼，
至於這些別有用心的人是誰，
我就不好明說了。

當然提出證所稅是一石多鳥的計謀，
其背後另一項真正的用意是想提高證交稅，
所以現在所有的輿論炮口幾乎都已經慢慢一致:
就算不能廢除證所稅，
也傾向以提高證交稅代替，
大部分的散戶只能無可奈何地接受了。

不過這些計謀的前提是預期股市在未來的兩三年會大漲，
這樣之前所少收的幾百億證交稅也可以彌補回去，
只是未來幾年股市真的可以大漲嗎?

 先舉幾個股市大漲的好處：

1.股市大漲，消費型產業也幾乎都會被帶動。
   房市大漲，大家反而會因為房貸而勒緊褲帶。

2.股市大漲，四大基金的虧損全部解套。

3.股市大漲，當政者的顏面好看，最好一直漲到
   2016年大選前，選完後再崩盤，讓下一任執政
   者來擦屁股。

4.股市大漲，多少可以撐住接近泡沫邊緣的房市。

不過證所稅這個議題最好不要太早結束，
一個鍋蓋悶得越久，爆炸力越有看頭，
但當鍋蓋要掀開的那一霎那，
最好離鍋子遠一點，
否則很容易就被燙傷，
也許證所稅明朗的那一天，
就是股市開始做頭的時候，
當然這應該只是個中期頭部而已。

這一波要漲到那裡?

如果你以散戶的心態來看這大盤，
可能很難猜透大盤會漲到那裡，
但是換個角度，用控盤者的想法來觀察，
或許我們可以大略地規劃一下大盤的走法。
至於結果正不正確並不重要，
重要的是我們是否有自己的想法。

我們先來做第一個假設，假設現在是空頭格局。

以下是大盤的日線圖:

從日線圖看來，大盤這一波漲得又急又快，
在幾乎沒有回檔的情況下，直接突破8000點的心理關卡，
和一年前的8170高檔。
這似乎違背了空頭格局的特色，
因為空頭的定義就是一波比一波低，
而且從短、中、長各平均線來看，
也嗅不出一絲空頭的味道，
所以我們可以很輕易地就揚棄這個假設。

第二個假設就是現在是多頭格局，
在多頭格局中當突破壓力區後，
這個壓力區在下一次指數回檔時反而會變成支撐區，
所以答案很容易就出來了，
當大盤從多少點開始下跌，
跌到8000點附近時，
你會覺得股票變得很便宜了，
而開始進場買股票?

就好像黃金第一次漲到美元1200-1300時，
中國大媽都不敢進場買黃金，
但當黃金從高檔再度跌回1200附近時，
中國的義和團開始奮勇的搶進黃金。

股市一直都是一個騙局，
所以當你開始知道怎麼設計騙局時，
可能就對股市的本質多了解了一些。

不要單純用過去的經驗預測股票未來的走勢

昨天我們一家四個兄弟姊妹聚在一塊，
提早慶祝母親節。
吃完飯後，閒話家常，難免又提到了股市。
先談到台積電，又談到世界先進，
我問小妹: 這波世界先進大漲，妳應該賺翻了吧?
小妹說: 誰說的?我最近放空它，還被強迫回補空單，總共賠了56萬!!

小妹曾經待過世界先進，早期分到不少股票，
以她自己本身的經驗，16塊就是高檔，所以從16塊放空，一直到30元被強迫回補。
我則是從15元買進，23塊賣出，27元再追高買進，目前股價在34元附近。

我們在日常生活中的很多決定，憑藉的都是經驗法則，
看到紅燈停下來，看到綠燈往前走，
找餐廳時，也是人多的餐廳好吃的機會大，
沒人光顧的餐廳大概也不會好吃到那裏去。
使用這些經驗法則來處理日常的生活瑣事，
幾乎都不會出甚麼差錯，
但把它毫不修改的應用在股市上，
吃悶虧的機率就相當大。


去年在台積電還在60多塊時，我一直說大盤要往上走，就是要靠台積電帶頭，
不過我那個曾經在代工業任職的妹婿，卻把手中的台積電股票賣個精光，
他打死也不相信台積電還能繼續漲下去。
所以目前我們整個家族中，只剩下我這個外行人還持有台積電，
而且我的持有成本在這幾年的配股配息後，應該不到40元。

為甚麼台積電還能漲?
因為在過去以pc為主要架構的資訊產業中，
老大是intel和三星，
但在後pc的年代，
intel的影響力漸漸勢微，
所有的可攜式產品的CPU和晶片，大抵都和台灣的晶片代工脫不了關係，
台積電慢慢有機會可以和intel平起平坐，
台積電其實是正在邁進一個輝煌的黃金年代，
我們不能再以pc時代的思維來看待台積電。

正在聊天時，妹婿走過來，他又引用了一堆數據說台積電絕對不可以買，
這時候我那在長榮當機長的小弟跟我說台積電應該會漲到200元!!
他們的貨機在兩岸間貨運量不斷的增加，
其中絕大多數都是電子產品或原料。

其實我自己對世界先進或台積電並沒有任何預設的高點，
我只知道當股票要做頭時，會有很多的徵兆，
雖然不可能先知先覺，
但至少可以後知後覺，
但絕對不能不知不覺，其實這樣就夠了。

四大基金給的明牌

這一陣子有幾檔績優股莫名其妙的大跌，
而且基本面都不錯，第一季業績也相對出色，
究竟發生什麼事情呢？

昨天看報導說第一季三大基金淨賺 600 多億元，
而這一陣子又有5-6百億的代操基金會釋出給投信業，
且會要求絕對的正報酬率。

這些投信要怎麼做呢？
當然是把這些績優股先打下來，
再逢低買進，
同樣的劇情去年也發生過，
所以今年才有這麼漂亮的操作績效。

有那些股票可能是這些投信的標的?
我想下列幾檔可能有機會:
華碩，富邦金，兆豐金，
這三檔股本夠大，第一季財報都不差，
今年也有不錯的展望，
有興趣讓政府基金抬轎的人可以觀察看看。

你厭倦股票市場了嗎？

當初關掉這個部落格，並不是因為厭倦了股票市場，
而是厭倦了寫部落格文章。

寫文章只是閒暇時間的興趣，
投資股票也是我個人的特別嗜好，
將兩者結合起來本來是件美事，
不過總有料想不到的事情會發生。

其實也不是發生了什麼大事，
只是單純的認為自己的文章其實也幫助不了大部分的投資者，
因為股票市場中所存在的八二法則是個永遠不會改變的現象。


所以半年前我按了幾個鍵就關掉了部落格，
不再寫任何的文章。
這樣做似乎很任性，
而我就真的是個很任性的人呢。