有甚麼準則可以知道股價是處於高點?

因為有網友問這個問題，所以我就想試著回答。
當然，這是一個很難回答的問題，
因為大家都知道千變萬化都還不足以形容股市的面貌，
所以光是用文字實在很難把一件很複雜的事情說得明白。

不過有一些很簡單的原則倒是可以拿來觀察和研究，
雖然無法套用在所有的股票身上，
但約略有70%的準確度。

其實只要把股票的位階分成兩種狀態就好：

盤整：盤整就是大戶為了賣出或買進股票，所以我們常說盤頭或盤底。
下跌或上漲：盤整結束後，利用股價的變化，進入下一個盤整區的過程。

如果一支股票是在主升段或末升段，主力的任務就是在最短的時間
之內將股價拉抬到下一個盤整區，在這期間，股價幾乎是天天創新高，
如果一但背離了這個特質，就要開始注意了，一旦股價連三日不創新
高，有很大的機會就是做頭的開始。

如果一支股票是在初升段期間，因為長天期的均線還沒有翻揚向上，
長期的套牢者還沒有被洗出場，所以主力作手會邊拉邊洗盤，
也因此很難看到像主升段或末升段那種如日中天的光景，
而在初升段中也是很多投資者最容易被洗出場的時候，
甚至很多有經驗的投資者也會被洗出場，
因為只有在籌碼最乾淨的時候，
才會進入漲升速度最快的主升段。


所以在初升段的時候，其實不必去在意高點在哪裡，
如果你想在這個階段去尋找相對高點賣出股票，
常常會賠了夫人又折兵。

至於目前大盤的位階是在哪裡?
應該是還在大初升段中的主升段中的初升段，

這樣講好像很繞舌，
因為我有點偷懶，不想畫圖。

為什麼股價創歷史新高的股票還可以買進？

前一陣子最熱門的話題之一是台積電股價已經創歷史新高，
當然這是指還原權值後的歷史新高，
如果我沒記錯的話，台積電的歷史高價應該是350元，
不過那時候的股本僅有150億，
就算那時候買在高檔，
現在的成本還在30元以下，
也就是目前都還淨賺4倍，
買到一檔真正的積優股擺久一點，
真的是做夢都會偷笑。

不過當台積電創歷史新高的時候，
相信大部分的人也賣光了股票，
想玩它的散戶也很少，
但沒想到它還能夠繼續一路過關斬將來到將近120元，
這是怎麼一回事？

其實這並不奇怪，
當主力決定把一檔股票拉過創歷史新高，
讓所有散戶都解套，
這代表所有的股票也幾乎都集中在有心人手上，
當股票繼續往上拉時，
已經沒有所謂的解套賣壓，
可能的賣壓就只剩下停利的賣壓，
所以股價往上的壓力遠比想像中來的輕。

當然一檔股票能創立歷史新高一定有它背後實質的利多，
而且這種利多我們散戶一時之間無法想到，
能知道這些利多的人自然就是那些在背後拉抬股價的人。


不過當一檔股票創歷史新高時也別急著跟進，
有些作手常常會如此虛晃一招再讓股票下殺，
至少要等股價來回測試歷史高點幾天後再決定是否買進會比較妥當。

有人說買股票絕對不能追高，這個【高】指的是絕對高檔，
也有人說買股票就是要追高，這個【高】指的當然是相對高檔，

此高非彼高也。

證所稅的陰謀論

我一直都認為證所稅是一項陰謀，
而且是一個非常可怕的陰謀。
因為它故意讓大部分的散戶遠離市場，
讓別有用心的人有充足的時間低價收購想要的籌碼，
至於這些別有用心的人是誰，
我就不好明說了。

當然提出證所稅是一石多鳥的計謀，
其背後另一項真正的用意是想提高證交稅，
所以現在所有的輿論炮口幾乎都已經慢慢一致:
就算不能廢除證所稅，
也傾向以提高證交稅代替，
大部分的散戶只能無可奈何地接受了。

不過這些計謀的前提是預期股市在未來的兩三年會大漲，
這樣之前所少收的幾百億證交稅也可以彌補回去，
只是未來幾年股市真的可以大漲嗎?

 先舉幾個股市大漲的好處：

1.股市大漲，消費型產業也幾乎都會被帶動。
   房市大漲，大家反而會因為房貸而勒緊褲帶。

2.股市大漲，四大基金的虧損全部解套。

3.股市大漲，當政者的顏面好看，最好一直漲到
   2016年大選前，選完後再崩盤，讓下一任執政
   者來擦屁股。

4.股市大漲，多少可以撐住接近泡沫邊緣的房市。

不過證所稅這個議題最好不要太早結束，
一個鍋蓋悶得越久，爆炸力越有看頭，
但當鍋蓋要掀開的那一霎那，
最好離鍋子遠一點，
否則很容易就被燙傷，
也許證所稅明朗的那一天，
就是股市開始做頭的時候，
當然這應該只是個中期頭部而已。

這一波要漲到那裡?

如果你以散戶的心態來看這大盤，
可能很難猜透大盤會漲到那裡，
但是換個角度，用控盤者的想法來觀察，
或許我們可以大略地規劃一下大盤的走法。
至於結果正不正確並不重要，
重要的是我們是否有自己的想法。

我們先來做第一個假設，假設現在是空頭格局。

以下是大盤的日線圖:

從日線圖看來，大盤這一波漲得又急又快，
在幾乎沒有回檔的情況下，直接突破8000點的心理關卡，
和一年前的8170高檔。
這似乎違背了空頭格局的特色，
因為空頭的定義就是一波比一波低，
而且從短、中、長各平均線來看，
也嗅不出一絲空頭的味道，
所以我們可以很輕易地就揚棄這個假設。

第二個假設就是現在是多頭格局，
在多頭格局中當突破壓力區後，
這個壓力區在下一次指數回檔時反而會變成支撐區，
所以答案很容易就出來了，
當大盤從多少點開始下跌，
跌到8000點附近時，
你會覺得股票變得很便宜了，
而開始進場買股票?

就好像黃金第一次漲到美元1200-1300時，
中國大媽都不敢進場買黃金，
但當黃金從高檔再度跌回1200附近時，
中國的義和團開始奮勇的搶進黃金。

股市一直都是一個騙局，
所以當你開始知道怎麼設計騙局時，
可能就對股市的本質多了解了一些。

不要單純用過去的經驗預測股票未來的走勢

昨天我們一家四個兄弟姊妹聚在一塊，
提早慶祝母親節。
吃完飯後，閒話家常，難免又提到了股市。
先談到台積電，又談到世界先進，
我問小妹: 這波世界先進大漲，妳應該賺翻了吧?
小妹說: 誰說的?我最近放空它，還被強迫回補空單，總共賠了56萬!!

小妹曾經待過世界先進，早期分到不少股票，
以她自己本身的經驗，16塊就是高檔，所以從16塊放空，一直到30元被強迫回補。
我則是從15元買進，23塊賣出，27元再追高買進，目前股價在34元附近。

我們在日常生活中的很多決定，憑藉的都是經驗法則，
看到紅燈停下來，看到綠燈往前走，
找餐廳時，也是人多的餐廳好吃的機會大，
沒人光顧的餐廳大概也不會好吃到那裏去。
使用這些經驗法則來處理日常的生活瑣事，
幾乎都不會出甚麼差錯，
但把它毫不修改的應用在股市上，
吃悶虧的機率就相當大。


去年在台積電還在60多塊時，我一直說大盤要往上走，就是要靠台積電帶頭，
不過我那個曾經在代工業任職的妹婿，卻把手中的台積電股票賣個精光，
他打死也不相信台積電還能繼續漲下去。
所以目前我們整個家族中，只剩下我這個外行人還持有台積電，
而且我的持有成本在這幾年的配股配息後，應該不到40元。

為甚麼台積電還能漲?
因為在過去以pc為主要架構的資訊產業中，
老大是intel和三星，
但在後pc的年代，
intel的影響力漸漸勢微，
所有的可攜式產品的CPU和晶片，大抵都和台灣的晶片代工脫不了關係，
台積電慢慢有機會可以和intel平起平坐，
台積電其實是正在邁進一個輝煌的黃金年代，
我們不能再以pc時代的思維來看待台積電。

正在聊天時，妹婿走過來，他又引用了一堆數據說台積電絕對不可以買，
這時候我那在長榮當機長的小弟跟我說台積電應該會漲到200元!!
他們的貨機在兩岸間貨運量不斷的增加，
其中絕大多數都是電子產品或原料。

其實我自己對世界先進或台積電並沒有任何預設的高點，
我只知道當股票要做頭時，會有很多的徵兆，
雖然不可能先知先覺，
但至少可以後知後覺，
但絕對不能不知不覺，其實這樣就夠了。